市場份額只差8個點,網易考拉就要賣給阿里?

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  市場份額只差8個點,網易考拉就要賣給阿里?

  

  編輯 | 于斌

  出品 | 于見(mpyujian)

  近日,網易考拉就要被阿里巴巴收購的消息傳得沸沸揚揚,大有已經成定論之勢。據稱,雙方目前除了具體收購金額(大概在幾十億美元的范圍)尚未敲定之外,各項具體業務及細節已經確定的差不多了。

  這次網易考拉賣身阿里之所以被說得那么信誓旦旦,其主要原因還是在于“網易考拉被收購”的消息出現已經不是一天兩天了。前有網易考拉主動向亞馬遜中國提出合并邀約的傳聞,后有拼多多洽談收購網易考拉的新聞。雖然每次網易考拉方面都不多作評價,但“山雨欲來風滿樓”,這一次阿里收購網易考拉正越來越有“被坐實”的趨勢。

  不管最后的結果與時間表到底是什么樣,可以肯定的是,網易考拉方面一直是有主動尋求外部收購或投資入股的意愿的,因為早在兩年前,網易CFO就曾對外表示,“對電商業務引入外部戰略投資持開放的態度,會在時機合適時考慮引入外部戰略投資人”。

  從2015年到2019年,作為網易旗下第一個“脫穎而出”的電商平臺,網易考拉聚焦在跨境進口市場的垂直用戶群實現了長足的發展,通過母嬰、彩妝等爆款海外購品類,網易考拉一度引領了國內跨境電商浪潮。雖然近年它開始面臨激烈的市場競爭環境、天貓國際的強勢發展,但網易考拉至今仍然穩居國內跨境電商頭部平臺行列,市場份額僅次于天貓國際。

  Analysys易觀發布的2019第一季度《中國跨境進口零售電商市場季度監測報告》顯示,在上個季度,天貓國際市場份額排名第一,為32.3%;網易考拉緊隨其后,市場份額為24.8%,兩家頭部平臺間的差距還不到8個百分點。

  網易考拉問題多多,賣身或為最優解

  雖然仍然占據著國內第二大的跨境電商市場份額,但網易考拉正面臨著自身發展的瓶頸。擅長“小而美”平臺打造的網易,正越來越在國內電商市場失去話語權。

  以網易旗下兩大電商業務板塊網易嚴選和網易考拉合并報表的網易電商業績報告數據為例,去年網易電商雖然整體實現了192億元的收入,增速為64%,但對比前兩年動輒275%、160%的增長率,其增速下滑明顯,且未來隨著跨境電商業務競爭態勢的加劇,其業務增速大概率還是要面臨更加危險的態勢。

  增速一直是業內衡量電商平臺未來發展的重要衡量指標,網易考拉目前的境遇就讓它在行業中的發展潛力面臨質疑。更嚴重的是,隨著以網易考拉、網易嚴選為代表的電商平臺逐漸發展為網易旗下的主力業務,它們不但未能表現出樂觀的后程潛力,還嚴重拖累了網易公司的整體利潤率。

  隨著近些年網易電商業務不斷發展的,是網易公司毛利率的逐年下滑,從2014年的72%到2018年的42%,凈利率也從41%降到了只有9%。特別是像網易考拉這樣看似風光無限卻實則嚴重拖累了整個網易生態發展的業務條線,似乎已經到了需要面臨最終抉擇的時候。

  這可能就是網易考拉謀求被收購的直接原因。

  以直營作為主打模式的網易考拉雖然幫助它在行業中站穩腳跟,但這種“重”模式從來都是一把雙刃劍,巨大的運營成本、高企的庫存壓力正在讓網易考拉越來越難以突破現有困境。

  隨著國內電商行業的競爭愈發進入“下半場”,以往聚焦有限品類、堅持自營來保證整體產品與服務體驗的網易考拉正在不斷地開拓全品類條線,現在的它其實更像是一家綜合電商平臺,SKU數也早已超過了1000。

  品類擴張之下,考驗的就是平臺的資本實力和運營實力了。但網易考拉并沒有找到辦法解決這個問題。數據顯示,網易電商近兩年來的庫存壓力都非常大,其存貨金額往往比旗下現金及現金等價物的金額還要高。雖然網易方面從去年底開始采取了各種促銷方式來清理庫存,但根據網易發布的2019年第二季度財報顯示,其存貨金額仍然高達40億元。

  于是網易電商又開始陷入“高庫存-促銷清庫存-毛利率大幅下降”的惡性循環,特別是在2018年第四季度,網易電商的整體毛利率只有4.5%,考慮到各種經營成本、物流成本,網易電商明顯做的是虧本買賣。

  不促銷就高庫存,平臺營收增長也缺乏拉動,而大幅促銷又讓本來已經利潤有限的網易考拉更加利潤堪憂,網易考拉已經陷入了進退兩難的境地。在網易考拉聚焦的跨境電商之外,它又很難找到新的增長點,因為以天貓、京東、拼多多等為代表的綜合電商平臺仍然強勢,而細分賽道中也還有更多玩家。

  另外,近幾年網易考拉還多次陷入假貨風波,這在某種程度上也暴露出了網易考拉在平臺運營上的“有心無力”,平臺在消費者層面的口碑開始下滑。

  綜合以上種種,不難看出其實對于網易來說,賣掉網易考拉不失為解決目前困境的“最優解”,電商市場難以突圍而出,不如就干脆切割其中部分業務,轉而開拓其他領域或繼續深耕游戲、音樂等主營業務。

  萬億海外購市場,或將成為阿里囊中物

  雖然網易因為種種原因可能要選擇退出海外購市場的爭奪,但電商巨頭們對于海外購市場的覬覦不會停止。

  電商老大阿里就不用說了,跨境電商一直是阿里巴巴業務布局的重點,天貓國際目前穩居國內跨境電商市場份額第一的位置。與此同時,社交電商新貴拼多多也在眼饞海外購市場,據媒體報道,拼多多在此前以“可能基于引入外部更有信服力的平臺商品,能提升拼多多正品保障和品牌說服力”的緣由,也考慮收購網易考拉。這有可能是加速阿里收購網易考拉的重要推動力之一。

  目前來看,阿里收購網易考拉似乎更像是狙擊競爭對手的戰略布局,畢竟天貓國際目前的行業地位仍然穩固,它如果吞下了網易考拉,那么無外乎是將自身的海外購壁壘構建地更加嚴密。

  若二者最終合并成功,那么天貓國際+網易考拉的市場份額總和將超過50%,這無異于宣稱阿里巴巴在國內跨境電商市場獲得了“壟斷性”的優勢。

  再加上阿里巴巴在電商運營、供應鏈、物流、大數據領域的強大優勢,萬億海外購市場或將不可避免地成為阿里囊中物,京東、拼多多等平臺想要分一杯羹將會變的更加艱難。

  未來網易考拉是否真的會完全投入阿里懷抱?若收購完成,二者之間又將如何展開磨合與商業模式的打通?這可能是未來跨境電商市場的一個變量。

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